Ценовая коррида

Секретариат ЭАГ настоятельно рекомендует трейдерам придерживаться ценового
коридора

Оксана ЛИВЕНЬ

Многие операторы розничного рынка нефтепродуктов не придерживаются уровня
цен, рекомендованного Экспертно-аналитической группой по вопросам
функционирования рынка нефти и нефтепродуктов (ЭАГ). В то же время эксперты
высказывают сомнения в корректности расчетов секретариата ЭАГ.

"Сегодня тревожит то, что многие участники рынка не принимают во внимание
рекомендованные Экспертно-аналитической группой цены и завышают их", -
отметил генеральный директор объединения "Укрнефтехимпереработка", глава
секретариата ЭАГ Михаил Миндреску, выступая на VII ежегодной конференции
"Рынок нефтепродуктов Украины: структура, тенденции, маркетинг, технологии".

По словам М.Миндреску, в течение 2011 г. Экспертно-аналитическая группа
провела много заседаний и "секретариат ЭАГ постоянно информирует
министерство о состоянии дел на рынке".

Экономическая обоснованность расчетов рекомендованных цен базируется на
том, что "мы считаем разницу от покупки до пистолета. Наша формула простая,
доступная и понятная", - убежден М.Миндреску. В частности, по расчетам
"Укрнефтехимпереработки", на 12.12.11 г. рекомендованные цены составили: на
ДТ - 9.88 грн/л, бензин А-80 - 8.77 грн/л, А-92 - 9.23 грн/л, А-95 и А-95+
(Premium) - 9.71 грн/л.

"На низкооктановый бензин многие компании не обращают особого внимания, но
все равно разница между рекомендованной и фактической ценой существенная", -
посетовал М.Миндреску. При рекомендованной цене 8.77 грн/л превышение
составляло от 0.93 до 1.13 грн/л. В частности, на АЗС "ТЭС" низкооктан
продавался по 9.70 грн/л, "ОККО" и "ЛУКОЙЛ" - 9.90 грн/л.

По дизельному топливу серьезных отклонений от рекомендованной цены (9.88
грн/л) не отмечалось. На АЗС Shell дизтопливо продавалось по 9.99 грн/л
(превышение на 0.11 грн/л), WOG и "ОККО" - 9.95 грн/л (+0.07 грн/л),
"Гефест" - 9.94 грн/л (+0.06 грн/л). Некоторые компании торговали ниже
рекомендованной цены: "ЛУКОЙЛ" и "Веста" - 9.85 грн/л (-0.03 грн/л), "АТАН"
- 9.80 грн/л (-0.08 грн/л), "ТЭС" - 9.75 грн/л (-0.13 грн/л).

Серьезное превышение отмечалось по бензину А-92. При рекомендованной цене
9.23 грн/л некоторые сети продавали его на более высоком уровне: Shell -
10.39 грн/л (превышение на 1.16 грн/л), WOG - 10.35 грн/л (+1.12 грн/л),
"ОККО" и "Гефест" - 10.34 грн/л (+1.11 грн/л), "ЛУКОЙЛ" - 10.25 грн/л
(+1.02 грн/л).

Рекомендованная ЭАГ цена на бензин А-95 (9.71 грн/л) фактически превышалась
на 0.64-0.88 грн/л.

"Особо злостные нарушения" прослеживались по бензину А-95+ (Premium), где
отклонения от коридора достигали 1.09-2.18 грн/л. В частности, на АЗС Shell
этот бензин продавался по 11.89 грн/л (превышение рекомендованной цены на
2.18 грн/л), "АТАН" - 11.60 грн/л (+1.89 грн/л), WOG и "ОККО" - 11.29 грн/л
(+1.58 грн/л).

"Я считаю, что участникам рынка нужно исправить эту ценовую разницу. Иначе
могут быть очень нехорошие последствия", - посоветовал М.Миндреску.

По подсчетам "Укрнефтехимпереработки", расчетная маржа операторов
розничного рынка по состоянию на 12.12.11 г. составляла: по ДТ - $153.36/т,
А-80 - $326.24/т, А-92 - $321.10/т, А-95 - $277.65/т при фактических
розничных ценах рынка.

За период январь-ноябрь 2011 г. средняя маржа операторов (по "корзине"
нефтепродуктов - ДТ, бензины А-76/80, А-92, А-95 и А-95+) составила $177/т.
Некоторые компании имеют маржу выше средней: "ТЭС" (Крым) - $208/т, "АТАН"
(Крым) - $207/т, Shell и WOG - $206/т, "OKKO" - $204/т. Маржинальный доход
ниже среднего уровня получили такие сети, как ANP - $145/т, "Укрнафта" и
ряд других, контролируемых группой "Приват", - $152/т.

М.Миндреску отметил, что все работающие на рынке компании можно условно
разделить на три группы по величине затрат. Первая группа - компании, у
которых затраты на тонну реализуемого топлива составляют $70-80, вторая -
$80-110, третья группа - $110-140. По его словам, самые "дорогие" компании -
это те, которые имеют сети АЗС и центральные офисы в Киеве и области,
например, "ТНК-ВР", "ЛУКОЙЛ", "КЛО", Shell. "Средняя" группа - компании,
находящиеся в Днепропетровске, Донецке и т.п. К самой низкой категории по
затратам относится часть компаний группы "Приват" (ANP), "УкрПетроль" и ряд
других.

"В нашей формуле заложена маржа $180 на тонну. Поэтому даже у самых
"дорогих" компаний останется $40/т прибыли до уплаты налогов. При любом
раскладе рынок всегда останется с доходом", - уверен глава секретариата ЭАГ.

Расчет рекомендованной цены на бензин А-95 Евро-5 (10 ppm) по состоянию на
12.12.11 г. по данным УО "Укрнефтехимпереработка"

Информационные данные
Курс НБУ $/грн

7.9899
Курс МБВР $/грн

8.0185
Курс НБУ EUR/грн

10.7144
Плотность

0.750
Ставка акциза, EUR/т

182.00
Ставка НДС, %

20.00
Экологический налог, грн/т

34.00
Затраты в портах, $/т

15.00
Доставка (ж/д тариф), $/т

32.00
Маржа, $/т

180.00
Средний High Platts*, $/т

910.53
Расчетные данные
Стоимость, грн/т

7 301.09
Акциз, грн/т

1 950.02
НДС, грн/т

1 845.01
Затраты в портах, грн/т

120.28
Цена (FCA Украина)**, грн/т

11 250.40
Цена за литр (FCA Украина), грн/л

8.44
Ж/д тариф, грн/т

256.59
Маржа, грн/т

1 443.33
Цена "на пистолете", грн/т

12 950.32
Цена "на пистолете" за литр, грн/л* * *

9.71 * среднее значение из средних значений за последние 30 календарных
дней по трем направлениям:

- FOB Med (Italy) Prem Unl 10 ppm;

- CIF Med (Genova/Lavera) Prem Unl 10 ppm;

- Cargoes CIF NWE/Basis ARA Gasoline 10 ppm.

** рекомендованная цена для украинских НПЗ и крупного опта.

* * * рекомендованная розничная цена.

Расчетная маржа на бензин А-95 Евро-5 (10 ppm) по состоянию на 12.12.11 г.
по данным УО "Укрнефтехимпереработка"
Информационные данные
Курс НБУ $/грн

7.9899
Курс МБВР $/грн

8.0185
Курс НБУ EUR/грн

10.7144
Плотность

0.750
Ставка акциза, EUR/т

182.00
Ставка НДС, %

20.00
Экологический налог, грн/т

34.00
Затраты в портах, $/т

15.00
Доставка (ж/д тариф), $/т

32.00
Маржа*, $/т

277.65
Средний High Platts, $/т

910.53
Расчетные данные
Стоимость, грн/т

7 301.09
Акциз, грн/т

1 950.02
НДС, грн/т

1 845.01
Затраты в портах, грн/т

120.28
Цена (FCA Украина), грн/т

11 250.40
Цена за литр (FCA Украина), грн/л

8.44
Ж/д тариф, грн/т

256.59
Маржа, грн/т

2 226.34
Цена "на пистолете", грн/т

13 733.33
Цена "на пистолете" за литр, грн/л**

10.30 * расчетная маржа на бензин А-95 Евро-5 (10 ppm)

** средняя фактическая розничная цена по Украине.

Существенные отличия

Президент Ассоциации "Объединение операторов рынка нефтепродуктов Украины"
Леонид Косянчук прокомментировал "ЭнергоБизнесу" расчеты УО
"Укрнефтехимпереработка".

"Расчеты, в том числе маржи, производились исключительно исходя из
расчетных показателей "по формуле", а не от фактических оптовых цен.
Принимаемые в расчетах показатели не соответствуют объективной оптовой
стоимости нефтепродуктов, и, как следствие, приводят в результате к
искаженной картине", - отметил президент Ассоциации нефтетрейдеров.

В частности, Л.Косянчук обратил внимание на ряд некорректных моментов в
расчетах по бензину А-95 Premium. Во-первых, по его словам, применяемая
котировка FOB Med (Italy) является ориентиром цены на борту судна,
загруженного в Италии, без стоимости доставки в Украину. Это же касается и
показателя Cargoes CIF NWE.

"В настоящее время на мировых рынках не существует сделок по покупке
нефтепродуктов, равных котировкам Platts, как правило, это плюс к
показателю котировки", - отметил Л.Косянчук. По его словам, подтверждением
этого являются данные Государственной таможенной службы Украины. Так, в
ноябре 2011 г. средневзвешенная таможенная стоимость бензина Premium
(поставки по северо-западу Украины) составила $988/т, в то же время средняя
котировка Cargoes CIF NWE - $929/т (т.е. разница в $59/т). Средневзвешенная
таможенная стоимость бензина RON 95 (поставки по югу Украины) составила
$1005/т, в то же время средняя котировка FOB Med (Italy) - $918/т (т.е.
разница в $87/т).

Таким образом, фактическая средняя цена составила $996.5/т, тогда как
средняя расчетная цена по котировкам Platts, применяемая УО
"Укрнефтехимпереработка" - $923.5/т (разница - $73/т).

Т.е. в расчетах "Укрнефтехимпереработки" занижена базовая цена для расчета
оптовой цены бензина А-95, которая фактически составила 11774 грн/т, а не
11380 грн/т, если применять формулу. "Поэтому объективная расчетная цена
розницы составляла бы 10.09 грн/л, а не 9.71 грн/л, как "рекомендует"
"Укрнефтехимпереработка", - подчеркнул Л.Косянчук.

Следующий показатель, который не учитывается в расчетах, - внутренние цены
украинских производителей в оптовом сегменте, которые в ноябре 2011 г.
колебались в пределах 11400-11600 грн/т у Шебелинского ГПЗ и 11800-12300
грн/т - у Лисичанского и Кременчугского НПЗ.

Кроме того, средние оптовые цены импортеров на "пятый" бензин на рынке
Украины находились в пределах 11800-12300 грн/т в северо-западных областях
и 12250-12450 грн/т - в южных.

"Очевидно, что применяемый подход к формуле расчета оптовых и розничных цен
существенно отличается от фактических, экономически обоснованных цен на
рынке", - считает Л.Косянчук.

По его словам, данные Гостаможслужбы подтверждают отсутствие фактов
занижения таможенной стоимости со стороны импортеров, как это было ранее,
поэтому показатель таможенной стоимости является объективным и должен
учитываться в формульных расчетах.

Завышенная по сравнению с расчетной фактическая средняя розничная цена
бензина А-95 (10.30 грн/л) объясняется соответственным занижением средней
цены на дизтопливо (9.70 грн/л по сравнению с 9.88 грн/л по расчету
"Укрнефтехимпереработки").

Л.Косянчук отметил, что на последнем заседании ЭАГ было принято решение -
для недопущения резкого роста цены на дизтопливо, как основного продукта
для аграрного сектора и промышленности, ограничиться ростом цены на ДТ в
пределах 8-11 коп/л. "Фактически была применена компенсация потери
доходности от продажи "бюджетного" дизтоплива за счет бензина А-95, уже
ставшая обычной для рынка Украины", - отметил президент Ассоциации.

Что касается определения маржинального дохода операторов рынка, Л.Косянчук
также констатировал некорректность в расчетах "Укрнефтехимпереработки".
Так, средневзвешенная оптовая цена бензина А-95 Premium на рынке Украины в
ноябре 2011 г. составила 12125 грн/т, фактическая средняя розничная цена
составила 10.30 грн/л или 13733 грн/т (исходя из плотности по данным УО
"Укрнефтехимпереработка"). "Если вычесть одно из другого, то средний
расчетный маржинальный доход розницы составит 1340 грн/т (без НДС) или
$167.5/т, а не $277.65/т, как указано в расчетах "Укрнефтехимпереработки", -
отметил Л.Косянчук.

Аналогичная картина по дизельному топливу. Средневзвешенная оптовая цена ДТ
(50 ppm) на рынке Украины в ноябре 2011 г. составила 10550 грн/т,
фактическая средняя розничная цена - 9.67 грн/л или 11580 грн/т (плотность
по расчетам УО "Укрнефтехимпереработка"). Исходя из этого, средний
расчетный маржинальный доход розницы составил 858 грн/т (без НДС) или
$107/т, тогда как по версии "Укрнефтехимпереработки" - $153.36/т.

Таким образом, совокупная средняя маржа на "корзине" нефтепродуктов в
ноябре 2011 г. составила около $137/т, что ниже уровня маржи, согласованной
ЭАГ ($180/т), на $43/т.

"Применяемая объединением "Укрнефтехимпереработка" формула расчета маржи
абсолютно необъективна. Скорее всего, она отображает желаемый чиновниками
Минэнергоугля уровень, без учета объективных реальностей, так как учитывает
только расчетные данные, практически "с потолка", а не по фактическим ценам
на оптовом рынке", - резюмировал Л.Косянчук.

Источник: UA Energy © 2011

UA Energy